Xangai é o berço da indústria financeira moderna da China. [Foto/CFP]

Centro Financeiro Internacional

O mercado financeiro de Xangai tem assistido a um crescimento substancial, solidificando o seu estatuto de centro financeiro internacional. A cidade alcançou progressos notáveis no alinhamento com as normas financeiras internacionais, no aumento da capacidade de serviço da economia real e do empenho na inovação financeira.

Infraestrutura Financeira

Foram feitas melhorias substancias nos mercados e infraestruturas financeiras de Xangai. Foram estabelecidas novas instituições, como a Bolsa de Papel Comercial de Xangai, a Bolsa de Seguros de Xangai, o Registro de Confiança da China Ltda., o Sistema de Pagamento Interbancário Transfronteiriço e o Compensação de Bancos Comerciais da Cidade.

Xangai tem-se tornado cada vez mais influente a nível de preços globais de commodities nomeadamente de ouro, prata, petróleo, cobre e borracha. O índice de RMB do Sistema de Comércio de Divisas da China (CFETS) tornou-se também uma referência importante para a taxa de câmbio do renminbi.

Os mercados financeiros de Xangai oferecem uma gama diversa de produtos, incluindo um número crescente de futuros e derivados alinhados com as normas internacionais, tais como os primeiros futuros de índices de transporte marítimo, futuros de cobre internacional, futuros de petróleo bruto, opções de petróleo bruto e futuros de obrigações do tesouro a 30 anos a nível nacional.

Inovação financeira

Xangai continua a aprofundar a reforma e a inovação financeiras, prestando sólido apoio à economia real.

Foi criada uma zona-piloto de reforma financeira para a inovação científica e tecnológica e que presta serviços financeiros abrangentes às empresas de tecnologia ao longo do seu ciclo de vida.

Melhorias significativas na Placa de Inovação em Ciência e Tecnologia da Bolsa de Valores de Xangai（Mercado Star）tornaram-no o destino favorito de cotações IPO para empresas tecnológicas.

O Mercado Star foi pioneiro em termos de mecanismos de admissão à cotação baseados em registo, que foram agora adoptados por toda a China.

Estão a ser envidados esforços com vista à criação de um centro internacional de financiamento ecológico. Foi lançada uma plataforma de serviços de financiamento ecológico na qual 11 projetos foram selecionados numa primeira fase para receberem ajudas de financiamento no valor total de 3,85 mil milhões de yuan (494,69 milhões de dólares).

A cidade desenvolveu e lançou o Catálogo de Financiamento de Transição de Xangai(em fase experimental),juntamente com as respetivas diretrizes de utilização. Mais recentemente, bancos como o Banco de Desenvolvimento de Pudong de Xangai e a filial de Xangai do Banco de Comunicações emitiram a primeira rodada de empréstimos de apoio a iniciativas de transição ecológica de indústrias elencadas no catálogo.

Xangai continua a impulsionar o estabelecimento de um centro global de tecnologia financeira, proporcionando produtos, empresas e serviços melhorados em prol do desenvolvimento da economia real.

Abertura financeira

O papel central de Xangai enquanto porta de entrada para a abertura financeira tem-se tornado cada vez mais importante, com a expansão contínua das trocas e da cooperação a nível nacional e internacional.

A Zona Piloto de Livre Comércio da China (Xangai) e a Área Especial de Lin-gang registaram progressos notáveis com os seus programas piloto de abertura e inovação financeira. Criaram um sistema de contas de comércio livre e iniciaram reformas-piloto na gestão de divisas relacionadas com o comércio e o investimento transfronteiriços.

Em 2023, a liquidação transfronteiriça em Renminbi de Xangai ultrapassou os 20 biliões de dólares, o que representa mais de 40% do total nacional e coloca a cidade numa posição de liderança na China.

Nos últimos anos, um número cada vez maior de instituições financeiras nacionais e estrangeiras têm estabelecido presença em Xangai. Todas as seis sociedades de gestão de fundos de capital 100% estrangeiro criadas recentemente na China estão localizadas em Xangai. Adicionalmente, em Xangai estão também todas as sociedades de gestão de ativos de empresas comuns controladas por estrangeiros e estabelecidas com a participação dos cinco principais bancos chineses. Além disso, mais de metade das empresas de valores imobiliários recentemente criadas e detidas por estrangeiros estão situadas em Xangai.

Até finais de 2023, existiam na cidade 90 empresas-piloto sob a forma de sociedades estrangeiras de responsabilidade limitada qualificadas (QFLP), assim como 63 sociedades domésticas de responsabilidade limitada qualificadas (QDLP).   A cidade conta com 1771 instituições financeiras licenciadas, incluindo 548 instituições com financiamento estrangeiro, representando mais de 30 por cento do total.

Em 2023, o volume total de transações dos mercados financeiros de Xangai atingiu um novo máximo de 3373,6 triliões de yuans, o valor mais elevado do mundo.

Ambiente de negócios

Xangai tem vindo a melhorar constantemente o seu ambiente de negócios para as empresas financeiras, aumentando a sua influência enquanto centro financeiro.

Reforçou a sua capacidade regulatória no sentido de gerir os riscos do setor, nomeadamente através da emissão de instrumentos como o Regulamento Municipal de Supervisão e Regulamentação Financeira de Xangai,bem como de regras de apoio e procedimentos administrativos de penalização.

Foi também lançada uma plataforma local de informações de supervisão financeira, e criado um sistema de conferências conjuntas para a estabilidade e coordenação financeiras, a fim de tratar de modo eficiente os principais casos de risco financeiro.

A cidade está também a avançar no desenvolvimento de um enquadramento jurídico financeiro sólido, como demonstra a implementação das

Disposições Diversas sobre o Desenvolvimento das Finanças Verdes na Nova Área de Pudong e as Disposições Diversas sobre a Promoção do Desenvolvimento da Locação Financeira na Nova Área de Pudong. A influência do Tribunal Financeiro de Xangai e do Tribunal de Arbitragem Financeira de Xangai continua a aumentar.

Ao mesmo tempo, a visibilidade da marca financeira de Xangai também se está a expandir por todo o mundo. O Prémio de Inovação Financeira de Xangai reconheceu já muitos projetos financeiros inovadores da cidade, enquanto o Fórum Lujiazui se tornou uma plataforma fundamental para diálogos financeiros nacionais e internacionais de alto nível.

Os esforços de captação de quadros qualificados de classe mundial têm vindo a aumentar, com a fixação em Xangai de cerca de 500.000 profissionais financeiros.

História e objetivos

Reconhecida como o berço da indústria financeira moderna da China, desde 1992 que Xangai tem perseguido o objetivo de se tornar um centro financeiro internacional enquanto parte da estratégia nacional.

Em 2020, a cidade transformou-se num centro financeiro internacional proporcional à força económica da China e ao estatuto global do renminbi.

Esforços recentes para consolidar o estatuto de Xangai enquanto centro financeiro têm-se traduzido em fortes apoios ao desenvolvimento económico e social do país, bem como à sua reforma e abertura financeiras. O setor financeiro da cidade tem registado um nível crescente de internacionalização.

Conforme delineado no 14.º Plano Quinquenal para o Centro Financeiro Internacional de Xangai (2021-25), a cidade pretende melhorar significativamente o seu estatuto de centro financeiro internacional até 2025. O setor financeiro desempenhará um papel fundamental no apoio ao desenvolvimento de alta qualidade da economia nacional.  Adicionalmente, a posição de Xangai como centro de alocação de ativos financeiros denominados em renminbi e de gestão de risco será ainda mais consolidada, assim como será significativamente reforçada a sua capacidade de alocação de recursos globais

Estes esforços constituirão uma base sólida para Xangai alcançar uma notável influência global enquanto centro financeiro internacional até 2035.

Atualizado em: 12 de abril de 2024

Fontes: Departamento Municipal de Regulamentação Financeira de Xangai, Factos Básicos de Shanghai 2024